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- SRAホールディングス（3817）をなぜ買ったのか——購入理由と投資仮説
- 予想配当220円・利回り約4.9%という数字の中身
- 売上・利益が過去最高なのに高利回り、のカラクリ
- 指値をどこに置いて、どう約定したかの実録
ねぇ、「過去最高益なのに利回り4.9%」って、ちょっと二度見しませんか？
普通、業績が絶好調の会社って株価も上がって、利回りは下がっていくものなんですよ。なのにこの会社、2026年3月期に売上・営業利益・経常利益・純利益がぜんぶ過去最高を更新して、それでも予想利回りが4%台後半で転がっていたんです。
2026年6月10日、SRAホールディングス（3817）を100株 @¥4,450で買いました。今日はその理由を全部書きます。
SRAホールディングス（3817）とはどんな会社か
ソフトウェア開発の老舗・独立系IT企業です。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 市場 | 東証プライム |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業 | ソフトウェア開発・システム構築・保守運用 |
| 強み | 金融機関・大学などの基幹システム案件 |
| 特徴 | 特定のメーカー系列に属さない独立系 |
「独立系」というのがポイントで、親会社の都合に縛られず、いろんな顧客の仕事を取りにいけるポジションです。
IT業界って派手なAI銘柄に視線が集まりがちですけど、企業のシステムを作って、動かして、守る——この地味な仕事は景気が多少崩れても消えません。私はこういう「縁の下の力持ち」系が好きなんですよね。港湾の上組を買ったときと、根っこは同じ発想です。
買った理由①：予想配当220円・利回り約4.9%
| 項目 | 数字 |
|---|---|
| 2027年3月期 予想配当 | 220円 |
| 取得単価 | ¥4,450 |
| 取得時予想利回り | 約4.9% |
100株で年間22,000円（税引前）の配当見込み。これが私の「情報通信枠」に加わりました。
ポートフォリオの中で、ITセクターはこれまでクレスコ（4674）が主力でした。同じセクター内でもう1本柱を立てたい、と前から思っていたところにこの銘柄が引っかかってきた、という流れです。
買った理由②：業績が過去最高
2026年3月期は、売上・営業利益・経常利益・純利益の4つすべてが過去最高でした。
ここ、感覚的に翻訳するとこうなります。
「いちばん調子がいいときの会社を、利回り4.9%で買える」
減配リスクをゼロにはできませんが、業績のピークで配当を出し渋る会社より、最高益を更新しながら配当220円を予想してくる会社のほうが、私は安心して持てます。
買った理由③：10年以上減配なし・直近6期連続増配
配当の推移を見てください。
| 年度（3月期） | 1株配当 |
|---|---|
| 2016年 | 70円 |
| 2017年 | 90円 |
| 2018年 | 110円 |
| 2019年 | 110円 |
| 2020年 | 110円 |
| 2021年 | 120円 |
| 2022年 | 130円 |
| 2023年 | 140円 |
| 2024年 | 160円 |
| 2025年 | 180円 |
| 2026年 | 200円 |
| 2027年（会社予想） | 220円 |
2016年の70円から、2027年予想の220円へ。約3倍です。
途中、110円で3年間の横ばいはありますが、この10年以上で減配は一度もなし。2021年からは6期連続増配ペースです。
しかも2026年3月期の配当性向は約45%。利益の半分以下しか配当に回していないので、まだ余力を残した増配です。無理して配っている会社ではない、というのが数字から見えます。
買った理由④：スクリーニングでAランク上位
私は全市場の高配当スクリーニングを定期的に回しているのですが、SRAホールディングスは直近2回連続で上位に入ってきていました。
- 第3回（6月8日）：25銘柄中の注目銘柄
- 第4回（6月10日）：Aランク上位
機械的なスクリーニングで引っかかった銘柄を、財務・事業内容で個別にチェックして、納得できたものだけ買う。このやり方は変えていません。
正直に書く注意点
買った銘柄でも、弱点は弱点として書いておきます。
- PBRは約1.67倍とやや高め。資産面での割安感はありません（PERは約10倍と妥当な水準）
- IT業界は人材確保がボトルネックになりやすい
- 過去最高益の「次の年」は、比較ハードルが上がる
割安だから買ったのではなく、「稼ぐ力と配当のバランス」で買った、というのが正確なところです。
指値の実録——4,500円本命で待って、4,450円で約定
注文の置き方も記録しておきます。
| 指値プラン | 価格 |
|---|---|
| 欲しい場合のみ | 4,600円 |
| 本命 | 4,500円 |
| 深め | 4,400円 |
6月8日に日経平均が一時3,000円超安になる荒れた週でした。下落の中心は半導体・AI関連で、こういう内需・ディフェンシブ寄りの高配当候補は相対的に粘っていたんです。
追いかけて買わず、指値を置いて待つ。結果、本命の4,500円より50円下の4,450円で約定しました。
たった50円ですが、100株で5,000円。配当2か月分くらいの差です。待てるなら待つ、はやっぱり効きます。
いま、どう見ているか
一言でいうと、「地味に利益を積み上げ、地味に増配する会社」です。
派手なAI銘柄のような急騰は期待していません。でもこの会社、金融機関や大学などの基幹システム案件が多いんですよ。
基幹システムって、会社でいう心臓と血管です。景気が悪くなったからといって「今月は心臓止めとくか」とはならない。むしろ止められないからこそ、保守・運用の仕事は淡々と続きます。だから景気後退への耐性が比較的高いと見ています。
IT需要そのものの追い風は受けつつ、ブームの波には乗りすぎない。どちらかといえば長期投資向けの銘柄です。
買って忘れて、配当だけ受け取り続ける。私のポートフォリオでは、そういう役割を任せるつもりです。
取引記録
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 購入日 | 2026年6月10日 |
| 購入株数 | 100株 |
| 取得単価 | ¥4,450 |
| 取得総額 | ¥445,000 |
| 口座 | SBI証券 特定口座 |
まとめ
- 2027年3月期予想配当220円・取得時利回り約4.9%
- 2026年3月期は売上・利益とも過去最高・配当性向は約45%と余力あり
- 10年以上減配なし・直近6期連続増配（70円→220円予想で約3倍）
- 独立系のソフトウェア開発という地味だけど消えない事業
- PBR約1.67倍で割安感はなし。「稼ぐ力×配当」で買う銘柄
- 指値4,500円本命で待ち、4,450円で約定
派手さはないです。でも、配当をもらいながら長く持つにはこういう会社がちょうどいい。クレスコと並べて、情報通信枠の二本柱として育てていきます。
【免責事項】 本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品の購入・売却を推奨するものではありません。投資判断は自己責任でお願いします。