高配当株の銘柄選びの5つの基準【106銘柄保有の実践編】

基準①：配当利回り3%以上

目安は税引き前3〜5%。ここで一つ気をつけてほしいのが、利回りが7%を超えてくるような銘柄です。

利回りが高くなるのは、分子の配当金が増えたか、分母の株価が下がったかのどちらかです。業績悪化で株価が売られて見た目の利回りが上がっているケースは「罠利回り」と呼ばれることもあって、個人的には慎重に見るようにしています。

基準②：配当性向50%以下

配当性向とは「純利益のうち何%を配当に回しているか」の割合です。

80%を超えてくると、ちょっと心配になります。会社が稼ぎの大半を配当に使っているということは、業績が少し落ちるだけで配当を維持できなくなる可能性がある。50%以下だと、余裕をもって配当を出せている状態です。

基準③：連続増配 or 安定配当10年以上

過去10年以上、配当を減らしていない企業というのは、景気の波を実際に乗り越えてきた実績がある企業です。

「将来も大丈夫」の保証にはなりませんが、少なくともリーマンショック後・コロナ禍でも配当を守り続けてきたという事実は、それだけで一定の信頼感がある寄りで見ています。

基準④：自己資本比率40%以上

これは簡単に言うと「借金の少なさ」です。自己資本比率が低い企業は、景気が悪くなったとき返済を優先して配当をカットしやすい。

40%以上あれば、財務的に余裕がある状態だと個人的には見ています。業種によって水準が違うので、同業他社と比べることも大事です。

基準⑤：業種の分散

高配当株は、金融・通信・インフラに偏りがちです。同じセクターに集中すると、そのセクター全体が崩れたときにダメージが大きくなります。

私のポートフォリオは、金融・通信・インフラ・消費財・素材など複数のセクターに意識的に分散しています。「一社の減配より、一セクターの崩れ」の方が怖いので、そこは特に気をつけています。

📌 この記事のポイント

• 利回り3〜5%・配当性向50%以下・10年安定配当が基本の3条件
• 自己資本比率40%以上で財務健全性を確認
• 業種を分散させてリスクをコントロールする

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